関税の締め切りが8月1日にシフトされており、決定的なことを聞いていないため、市場には継続的な待機モードと時計モードがあります。私たちはすでに起こっているミニ貿易契約があることを理解していますが、話すべき大きな手紙はまだ待っています。
ニチン・バシン： あなたは正しいです、市場は流れとマクロインジケーターとともに、どこに新しい方向に行くべきかを見つけようとしているところに行き詰まっています。おそらく関税は一つのことです。インドは、ほとんどの株が合理的に評価されているように見える合理的に価値のある場所になりました。したがって、誰もが関税で起こることから方向性を探しています。あなたは正しいです。なぜなら、私たちが議論できるインドの収入は、インドの収入は耐えられないからです。
インドの収入が延期されていないと言うとき、あなたは私たちが予想し、予想し、予想される四半期に期待する季節について話しているのですか、それとも25年度の最後にすでに発生したことについて話しているのですか？
ニチン・バシン： したがって、FY25は私たちの後ろにあり、私たちがインド市場を追跡していた過去10〜15年の間に26年度に入ったとき、次の1年間で予想されるNIFTYの収益成長率が9％から10％の成長率で会計年度を始めたことを見たことがありません。私たちインディアンは、売り上げ側の大部分を持っているか、ほとんどの成長を推定し、コビッド後の期間を除いてダウングレードを通過する年金を持っていますが、26年度は9％から11％の収益成長率がありました。
今日の時点で、私がニフティを見ると、コンセンサスの推定値は、26年度の7-8％に似ています。前四半期には、主にBFSIといくつかのヘルスケアのために、おそらく2.5〜3％の収益格下げがありました。したがって、収益は最高の可視性を与えているわけではありませんが、おそらくあなたは逆のシグナルとして、市場のプレーヤーの一部であると考えることができます。
したがって、フローが強い場合、収益は大きくなく、評価は豊富であり、市場はどうなりますか？
ニチン・バシン： これを維持します。インドは非常に大きな基本的なプレーを好んでいます。これは、小売フローであろうと、1年後、1年半、外国の流れであったかどうかにかかわらず、EPFOの流れを超えた他のDIISからの流れがあり、あなたはあなたが相互の資金を獲得したと同時に、共通のファンドがあります。 DIISは、主に非自然な基金機関が実際に耐えてきたと言えるように、主に流れています。そのため、フローは市場を駆り立てており、評価をパンチに保ち、特にSmallcapやMidcapsで収益が跳ね返っているにもかかわらず、過去3か月の市場で一番下から見られます。ですから、私は、かなり不安定なままである市場、横向きの市場であるが、株価ピッカー市場だと思います。市場は、最近の過去をパフォーマンスしていないポケットで非常に速く動きます。したがって、私たちが機関投資家に強調しているとき、私たちが彼らに強調しているのは、それが彼らの低体重の地位を維持または減らすことです。
銀行、収益の見積もりの格下げを期待しています。銀行は過去1年間でも非常に良いことをしています。したがって、それは銀行を越えて電話の1つでした。ラーゲカップにとどまり、気の利いたままで、過去3か月間のニフティがスモールキャップやミッドキャップが演奏したほど良いパフォーマンスを発揮していないことを非常によく知っています。
これまでのQ1アップデート、特に FMCG ステープルの側面と銀行側の側面も同様に、ステープルの場合は、在庫の反応が実際には非常に良かったので、これはあなたを驚かせています。 コタック マヒンドラ銀行、今日は株式が上がっています。それはあなたの売りのアイデアの1つだと思います。
ニチン・バシン： はい、私たちはしばらくの間、コタックの売り手でした。私はアナリストに話しかけていましたが、コタックの結果から際立っていたのは、おそらく彼らが成長に近づいた特定のクレジットカテゴリのようなものでした。おそらく、私たちは実際に現れた預金の成長が市場で同様の種類のクレジット成長を得ていないことを心配しているでしょう。おそらく、ほとんどの銀行が民間部門で求めていた手付かずの信用品質はそれほど利用できません。
covidは、非常に多くのクレジットラッシュを通過します。良い品質のクレジットは、それほどそれほど借用していません。おそらく、彼らの収入が上昇したか、5兆ルピーの現金に座っているインドのほとんどの企業のように、彼らはすべて現金が豊富です。
MSME、中小企業、またはピラミッドの中央または底部でクレジットの需要があります。そのために準備されている銀行は、それが重要な質問です。 NBFCの一部は、あそこで良い仕事をしているかもしれませんが、銀行は自分自身、個人消費のいずれかの原始的な品質の信用を見つけているか、私が言う企業が重要です。
FMCGに関する質問に戻って、明らかにはい、GCPLアップデート、おそらく実際の賃金の成長、インドのトラックの長距離の貨物指数の周りのいくつかの測定値は、小さな存在やアグリベースの経済での運命や活動の活動の改善があると言われ、おそらくポジティブな影響を与えていることを示していることを示していることを示しています。
だから、見栄えが良い、FMCGとそれは、最初のミューチュアルファンドの流れが減速しているようになったように、フローが存在する市場で、特に銀行から見積もりの見通しを獲得することは堅牢ではないように見えることがあります。それは私たちの推奨事項の1つであり、おそらくこの財政にこれ以上のカットを見ることができませんでした。したがって、FMCGは明らかに注意すべきことです。今のところ、この改善、大きなトレンドの始まりであり、過去にいくつかの誤ったスタートを見てきました。それがどのように蓄積するかを見てみましょう。
