「インドのウェルス・マネージャー（IWM）はインドの経済成長と、特に資本市場への貯蓄の金融化に乗るのに適した立場にあると我々は信じている。大手企業は強力な資金流入と業務効率の恩恵を受け、24年度比で20～22％のCAGR利益を達成するだろう」ジェフリーズのアナリスト、ジャヤン・カロテ氏とプラカール・シャルマ氏は、「トレイル手数料のシェアの上昇（27年度までに70～75％）により、収益の可視性が向上し、評価の再評価が促進される」とノートで述べた。
ヌバマの富
富が収益の約 60% (UHNI 25%、HNI 35%) を占め、投資銀行業務 (22%)、保管サービス (18%)、および初期の AMC が含まれます。
「経営陣は富フランチャイズの構築（RMネットワークが2023～27年度の2倍に拡大）に投資しており、24～27年度のAUM/PBT CAGRがそれぞれ22％/20％になると予想している。IBの高水準が連結利益を押し下げる可能性がある」 (CAGR 17%)。当社は配当割引モデル (DDM) を使用しており、目標株価は 6,000 ルピー (2026 年 6 月から 24 倍の暗示 PER) に達します。」とジェフリーズ氏は述べました。
「ヌバマのバリュエーションディスカウントは、資産とARRの組み合わせの低下によって引き起こされており、事業構成の着実な改善が中期的には株価の再格付けを促進すると予想しているが、最近の株価上昇を受けて短期的な上値は限定される可能性がある」助走」と述べた。
この報道を受けて株価は急騰し、この日の高値となる５３７７ルピーに達した。
360ワン
360 ONE は UHNI に焦点を当てた最大の IWM であり、プライベート市場の主要な資産運用会社です。
「24～27年度にかけて、ネットワークの拡大と顧客ヴィンテージの増加により、ウェルスビジネスのアクティブな運用残高は25%のCAGRを促進するはずです。 AMC は、大規模な満期が近づくにつれて PE 資金調達サイクルに入っており、20% の AUM CAGR を実現する予定です。 手数料に対する多少の圧力にもかかわらず、運用レバレッジにより、今後 3 年間で連結 C/I 比率が 400 bps を超えて改善し、税引き前利益 (PBT) CAGR は 22% となります。 当社は DDM を使用している企業を高く評価しており、目標株価は 900 ルピー (+26% 上値) に達しています。」 とジェフリーズ氏は付け加えた。
しかし、株価はこの報道には反応せず、747ルピーの高値を付けた後、わずかに下落した後は終日横ばいで取引された。
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